Mennyt heinäkuu

读完《Mennyt heinäkuu》后，对于预测周期及市场有些了解。 对于整个社会经济来说，收入会被分为消费和投资（储蓄），而投资预期是最容易波动的，经济周期产生的根本原因在于投资预期的波动。 投资预期的变化引起经济周期的波动，势必引起央行的货币政策，所以对于周期预测，可以从预测央行货币政策的选择入手。 对于周期预测，需要找出关键的驱动变量，包括一系列的领先指标。具体的领先指标如制造业PMI采购经理人指数，房地产，PPI生产者价格指数等。而GDP是同步指标，CPI消费者价格指数是滞后指标。 中国经济周期的起伏，与中国房地产行业的活跃性密切相关。另外铑金属的现货价格也是关键指标，铑是处理汽车尾气的重要材料，对于像汽车这种大型可选消费品的需求，其需求具有极度可选性对经济周期的运行非常敏感。 如果认为市场是理性的，价格是能反映价值。但这忽略了人性贪婪，相比于预测股票未来的价值，预测市场参与者对于股票接盘的价格更为可靠。 我们要预测的只是下一个投机者愿意为这只股票付出的价钱，而不是经济基本面决定的价值。 在中国，对经济数据进行解读，一般而言，如果经济数据好于预期，市场往往就会解读为央行实施宽松货币政策的概率在下降，进而影响到市场其他参与者对股票定价的预期，因此股票市场下跌。反之亦然。 对于市场而言，由于流动性好交易成本低，市场的波动只能被一小部分的经济基本面变化所解释。绝大部分市场波动，是无法用经济基本面的变化来解释的。 市场是用来提供流动性的媒介，而不是用来有效定价基本面的工具。因此，我们选择预测标的时，应该找出最能反映市场流动性的标的，而并不是最能反映经济基本面的标的。所以逻辑上可以用任何标的物做指标，中国市场往往是由上证指数来代表的，而不是其他一些狭义的指数，如上证50指数。 北向资金也是一个指标，北上资金就是指从香港股市中流入大陆股市的资金，北向资金净流入说明这些资金正在买入大陆股票，净流出则说明这些资金正在卖出大陆股票。 在一个流动性充足的市场里，预期将离基本面越来越远，最终泡沫化。在A股市场密集分布的极端回报率和极速的换手率，是市场泡沫快要见顶的重要标志。 关于市场预测理论，有效市场假说认为过去、现在甚至折现了的未来将发生的事件，均已反映在市场价格上，预测价格属于枉然。 分形市场假说，利用流动性和投资起点很好地解释了有效市场假说无法解释的各种市场现象。分形市场假说认为，资本市场是由大量的不同投资起点的投资者组成，信息对各种不同投资者的交易时间由着不同的影响，在每日、周或月是端内的交易未必是均匀的，而且投资者的理性是有限的，未必按照理性预期的方式行事。

对于编剧对于统计所能代表的真实含义以及对搜查方法所能代表真实样本的质疑和不确定，觉得可取。但对于其数据背后所下的结论以及原因探索的逻辑在某些地方实属牵强，编剧不给出学界的某些定论和基本的基础，因为对此表示东西方具有差异（可肯定部分），但因此在本剧中少有统一性，编剧热衷于自我的结论。在统计上的质疑有学术气息，而结论的部分却武断而轻易，没有认真对比和搜索其可能的原因，这一点上学术实属低级。另外，编剧前后跨越三次调查，某些观念在数字上确实可以看到改变，这部剧是在13年播出，如今已经20年，因此我也质疑是否是我用了比阶段的认知在评判快十年前的观念。

被剧集吸引看了电视剧，为了更了解更多的细节而看剧集，细致入微的情感，环环相扣的情节，烽火硝烟的年代，英雄佳人的纠缠，国恨家仇的执念，舍生忘死的情义，忍辱负重的使命，纵然生于乱世，耶竭尽全力护你周全，只因你是我童年里相见而长存我心的梦。